Worldsteel Short Range Outlook April 2023

Asosiasi Baja Dunia (worldsteel) hari ini merilis prakiraan permintaan baja Short Range Outlook (SRO) untuk tanggal 2023 dan 2024. prakiraan worldsteel bahwa tahun ini, permintaan akan mengalami peningkatan sebesar 2,3 persen untuk mencapai 1.822,3 Mt. Baja permintaan diperkirakan akan tumbuh sebesar 1,7 persen pada tahun 2024 mencapai 1.854,0 Mt. Manufaktur diperkirakan akan memimpin pemulihan, tetapi tingkat suku bunga yang tinggi akan terus membebani permintaan baja. Tahun depan, pertumbuhan diperkirakan akan meningkat di sebagian besar wilayah, namun perlambatan diperkirakan terjadi di China.

 

Mengomentari prospek tersebut, Máximo Vedoya, CEO Ternium, dan Ketua Komite Ekonomi worldsteel, mengatakan, "pada tahun 2022, momentum pemulihan setelah guncangan pandemi terhambat oleh inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga, invasi Rusia ke Ukraina, dan lockdown di China.Akibatnya, aktivitas sektor pengguna baja turun pada kuartal terakhir tahun 2022. Hal ini, dikombinasikan dengan efek penyesuaian stok, menyebabkan kontraksi permintaan baja yang lebih buruk dari perkiraan.

Inflasi yang terus-menerus dan suku bunga tinggi di sebagian besar ekonomi akan membatasi pemulihan permintaan baja pada 2023, terlepas dari faktor-faktor positif seperti pembukaan kembali China, ketahanan Eropa dalam menghadapi krisis energi, dan pelonggaran kemacetan rantai pasokan . Pada tahun 2024, pertumbuhan permintaan didorong oleh kawasan di luar China tetapi menghadapi perlambatan global karena antisipasi pertumbuhan China sebesar 0 persen, membayangi lingkungan yang membaik. Inflasi yang berkelanjutan tetap menjadi risiko penurunan, berpotensi menjaga suku bunga tetap tinggi.

Ketika populasi China menurun dan bergerak ke pertumbuhan yang didorong oleh konsumsi, kontribusinya terhadap pertumbuhan permintaan baja global akan berkurang. Pertumbuhan permintaan baja global di masa depan akan bergantung pada faktor pendorong yang berkurang, terutama terkonsentrasi di Asia. Investasi dalam dekarbonisasi dan ekonomi berkembang yang dinamis akan semakin mendorong momentum positif untuk permintaan baja global, bahkan saat kontribusi China terhadap pertumbuhan global berkurang."

 

Cina

Permintaan baja China mengalami kontraksi pada tahun 2021 dan 2022 karena ekonomi China melambat tajam karena penguncian tak terduga yang meluas ke seluruh negeri.

Momentum negatif di sektor konstruksi yang terlihat pada tahun 2021 semakin intensif pada tahun 2022: semua indikator utama real estat berada di wilayah yang sangat negatif. Pada tahun 2022, ruang lantai proyek baru dimulai
turun 39,4 persen dan investasi di real estat turun 10,0 persen , penurunan tahun-ke-tahun pertama dalam 25 tahun. Penurunan akut ini akan memberi tekanan pada aktivitas konstruksi di 2023-2024, tetapi sedikit peningkatan di sektor real estat kemungkinan besar akan terjadi di akhir tahun 2023 karena langkah-langkah dukungan pemerintah. Pemulihan real estat diperkirakan akan berlanjut pada tahun 2024, tetapi hanya akan moderat.

Investasi infrastruktur menunjukkan peningkatan yang kuat sebesar 9,4 persen berkat dukungan pemerintah, tetapi ini sebagian besar difokuskan pada area yang kurang intensif baja seperti sistem pasokan air, telekomunikasi, dan logistik. Pada tahun 2023, sektor infrastruktur dapat terus mendapatkan keuntungan dari proyek-proyek yang dimulai pada akhir tahun 2022, meskipun pertumbuhan dapat melemah pada tahun 2024 jika tidak ada proyek skala besar yang dimulai pada tahun 2023.

Kinerja sektor manufaktur China pada tahun 2022 lemah, meskipun kinerja ekspor relatif baik. Sektor manufaktur diperkirakan hanya menunjukkan pemulihan moderat di 2023-2024, dengan ekspor yang melambat.

Produksi mobil tumbuh sebesar 3,4 persen pada 2022, terutama didorong oleh pertumbuhan 11,2 persen pada segmen kendaraan penumpang. Produksi kendaraan komersial turun 31,9 persen pada 2022. Lompatan lain dalam produksi kendaraan energi baru terlihat pada 2022, dengan produksi melonjak 96,9 persen menjadi 7,06 juta unit, yang menyumbang 25,7 persen dari total produksi kendaraan. Di 2023-2024 industri otomotif diharapkan menunjukkan kinerja yang sedikit lebih lemah karena tidak ada tindakan stimulus baru yang diharapkan akan diperkenalkan.

Setelah turun sebesar 3,5 persen pada 2022, total permintaan baja China diperkirakan akan tumbuh sebesar 2,0 persen pada tahun 2023. Diperkirakan akan tetap datar pada tahun 2024.

 

Ekonomi maju

Permintaan baja di negara maju mengalami kontraksi yang cukup besar pada tahun 2022 karena pengetatan moneter dan biaya energi yang tinggi. Setelah turun sebesar 6,2 persen pada tahun 2022, diperkirakan akan meningkat sebesar 1,3 persen pada tahun 2023. Pada tahun 2024, pemulihan diperkirakan sebesar 3,2 persen.

 

Uni Eropa (27) dan Inggris

Ekonomi UE ternyata lebih tahan terhadap krisis energi yang disebabkan oleh perang Ukraina daripada yang diperkirakan sebelumnya. Sementara ekonomi UE tumbuh sebesar 3,5 persen pada tahun 2022, menghindari resesi, kegiatan industri menderita secara signifikan dari biaya energi yang tinggi yang menyebabkan kontraksi permintaan baja yang cukup besar pada tahun 2022. Pada tahun 2023, industri baja UE akan terus merasakan dampak perang, masalah terkait rantai pasokan lainnya, dan pengetatan moneter yang berkelanjutan. Pada tahun 2024, permintaan diperkirakan akan terlihat pulih karena dampak perang Ukraina dan gangguan rantai pasokan diperkirakan akan menghilang. Namun, prospek tersebut tunduk pada ketidakpastian yang terus berlanjut.

Setelah penurunan sebesar 7,9 persen pada 2022, permintaan diperkirakan turun sebesar 0,4 persen pada tahun 2023. Peningkatan sebesar 5,6 persen diperkirakan terjadi pada tahun 2024.

 

Amerika Serikat

Rebound yang kuat pasca-pandemi ekonomi AS telah berjalan dengan kenaikan suku bunga Fed yang tajam untuk mengatasi inflasi. Pertumbuhan di 2023-2024 diperkirakan akan ditundukkan oleh tekanan resesi. Selain itu, limpahan dari kebangkrutan SVB baru-baru ini perlu diwaspadai.

Naiknya suku bunga serta biaya tanah dan material memberikan tekanan negatif pada konstruksi, terutama untuk sektor perumahan, sementara pemulihan di sektor non-perumahan diperkirakan akan terus berlanjut.

Infrastruktur dibantu oleh undang-undang terbaru seperti undang-undang infrastruktur 2021 dan Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA). Permintaan baja dari sektor energi juga diharapkan mendapat manfaat dari perluasan produksi energi.

Aktivitas sektor manufaktur AS telah melambat dari rebound kuat pascalockdown. Kenaikan harga mobil, harga bensin yang tinggi, dan suku bunga telah menekan penjualan mobil AS, dan penjualan kendaraan ringan AS turun lebih jauh sebesar 8,0 persen dalam 2022. Mereka diperkirakan akan pulih sebesar 8,0 persen pada tahun 2023 dan tambahan 7,0 persen pada tahun 2024 dengan potensi penurunan suku bunga. Namun, penjualan hanya akan mencapai 94 persen dari level 2019.

Setelah penurunan sebesar 2,6 persen pada tahun 2022, permintaan baja diperkirakan akan tumbuh sebesar 1,3 persen pada tahun 2023 dan kemudian sebesar 2,5 persen pada tahun 2024.

 

Jepang

Permintaan baja di Jepang mengalami kontraksi pada tahun 2022 karena manufaktur dan destocking yang lemah. Lingkungan ekonomi global yang lemah diperkirakan akan membebani permintaan baja pada tahun 2023, tetapi karena Jepang merupakan ekonomi dengan keterbatasan pasokan, dampaknya diperkirakan tidak akan signifikan.

Pada tahun 2022, sektor konstruksi mempertahankan momentum positif berkat sektor bangunan. Konstruksi Jepang diharapkan berkembang berkat proyek teknik sipil yang didukung oleh Rencana Dasar Ketahanan Nasional, pemulihan investasi modal, dan gudang baru serta fasilitas logistik. Namun, kekurangan tenaga kerja terus membatasi kegiatan konstruksi.

Di bidang manufaktur, sektor mesin industri dan otomotif akan menunjukkan pertumbuhan pada tahun 2023 dan 2024 karena kendala pasokan berangsur-angsur berkurang.

Setelah penurunan sebesar 4,2 persen pada 2022, permintaan diperkirakan akan meningkat sebesar 4,0 persen pada tahun 2023 dan kemudian sebesar 1,2 persen pada tahun 2024.

 

Korea Selatan

Pada tahun 2022, permintaan baja Korea mengalami kontraksi yang signifikan akibat menurunnya investasi fasilitas dan aktivitas konstruksi, yang selanjutnya dipengaruhi oleh kerusakan akibat banjir di pabrik Pohang. Pada tahun 2023, investasi fasilitas dan konstruksi akan terus lesu, dan ekspor akan mengalami pelemahan ekonomi global.

Meskipun produksi mobil pulih dengan baik pada tahun 2022 di balik pelonggaran rantai pasokan dan ekspor yang kuat, pertumbuhan yang moderat diperkirakan terjadi pada tahun 2023 dan 2024. Produksi diperkirakan masih akan tetap di bawah tingkat pra-pandemi. Sektor pembuatan kapal juga diharapkan dapat membantu pemulihan permintaan yang ringan pada tahun 2023 dan 2024.

Setelah penurunan sebesar 8,6 persen pada 2022, permintaan baja diperkirakan akan meningkat sebesar 2,9 persen pada tahun 2023 dan kemudian sebesar 2,0 persen pada tahun 2024.

 

Ekonomi negara berkembang dan berkembang tidak termasuk Cina

Dinamika permintaan baja di negara berkembang dan ekonomi berkembang berbeda, dengan Asia yang sedang berkembang kecuali China menunjukkan ketahanan yang lebih tinggi daripada di tempat lain. Setelah turun sebesar 0,3 persen pada tahun 2022, permintaan baja di negara berkembang dan berkembang kecuali China akan menunjukkan pertumbuhan sebesar 3,6 persen pada tahun 2023 dan 3,9 persen pada tahun 2024.

 

India

India tetap menjadi titik terang dalam industri baja global pada tahun 2022. Setelah mengelola inflasi dengan baik, ekonomi India berada pada jalur pertumbuhan yang sehat, dengan porsi investasi yang meningkat dalam PDB berkat belanja pemerintah yang kuat untuk infrastruktur. Sektor perumahan juga diharapkan tumbuh, didukung oleh proyek perumahan yang terjangkau dan permintaan perkotaan. Investasi swasta membaik berkat Skema Production Linked Investment (PLI).

Sektor barang modal India juga diharapkan mendapat manfaat dari momentum infrastruktur dan investasi energi terbarukan. Otomotif dan consumer durables diperkirakan akan tetap tumbuh sehat didorong oleh pertumbuhan konsumsi swasta yang berkelanjutan.

Setelah pertumbuhan sebesar 8,2 persen pada tahun 2022, permintaan diharapkan menunjukkan pertumbuhan yang sehat sebesar 7,3 persen pada tahun 2023 dan 6,2 persen pada tahun 2024.

 

ASEAN

Kebangkitan kembali pariwisata, terutama ketika China dibuka, dan dimulainya kembali proyek konstruksi yang tertunda telah mengembalikan permintaan baja di kawasan itu ke jalur pertumbuhan normalnya. Namun, sejak akhir tahun 2022 kawasan ini mengalami perlambatan akibat memburuknya lingkungan ekonomi global. Proyek-proyek penting di kawasan ini termasuk proyek ibu kota baru Indonesia, proyek kereta api jarak jauh Filipina, serta pembangunan infrastruktur transportasi dan industri Vietnam.

Setelah turun sebesar 0,3 persen pada tahun 2022, permintaan baja ASEAN diperkirakan akan meningkat sebesar 6,2 persen pada tahun 2023 dan kemudian sebesar 5,7 persen pada tahun 2024.

 

Eropa lainnya

Sektor konstruksi di Türkiye telah menyusut sejak 2018 dan berkontraksi sebesar 8,4 persen pada tahun 2022. Mempertimbangkan efek dasar dan upaya pembangunan kembali dan penguatan di daerah berisiko gempa tinggi, sektor konstruksi diperkirakan akan tumbuh sebesar 15,0 persen .

Pada 2023, produksi otomotif diperkirakan tumbuh 2,5 persen karena kesulitan akibat masalah pasokan chip mereda pada paruh kedua tahun ini.

Setelah turun sebesar 2,6 persen pada 2022, permintaan baja diperkirakan akan meningkat sebesar 7,4 persen pada tahun 2023 dan sebesar 6,0 persen pada tahun 2024.

 

Timur Tengah dan Afrika Utara

Negara-negara GCC mampu mengatasi tantangan pada tahun 2022 berkat harga minyak yang tinggi, permintaan domestik yang kuat, peningkatan pariwisata, dan masuknya kekayaan asing. Namun, pertumbuhan diperkirakan akan melambat pada tahun 2023 dan 2024 karena ekspansi yang lebih lambat di sektor minyak dan konservatisme fiskal. Pemulihan pasca-COVID di GCC, khususnya di UEA, dipimpin oleh sektor non-migas. Arab Saudi sedang merencanakan investasi besar ke dalam pariwisata non-religius dengan tujuan meningkatkan kontribusi ekonominya dari 3 persen menjadi 10 persen dari PDB pada tahun 2030.

Permintaan baja di Afrika Utara pada tahun 2023 diperkirakan akan menurun, terutama di Mesir dan Aljazair. Perang Ukraina berdampak buruk pada inflasi harga impor bahan bakar dan pangan. Di Mesir, negara pengguna baja terbesar di kawasan ini, permintaan diperkirakan akan berkontraksi pada tahun 2023 karena inflasi yang tinggi dan depresiasi mata uang menyebabkan penundaan proyek berskala besar. Pemulihan moderat diproyeksikan untuk tahun 2024.

Menyusul pertumbuhan sebesar 4,9 persen pada 2022, total permintaan baja di wilayah MENA diperkirakan hanya akan tumbuh sebesar 0,6 persen pada tahun 2023 dan meningkat menjadi 3,4 persen pada tahun 2024.

 

Rusia dan CIS lainnya ditambah Ukraina

Perekonomian Rusia terhindar dari krisis skala besar pada tahun 2022 dan permintaan baja berkontraksi kurang dari yang diharapkan. Pada tahun 2022 didukung oleh proyek pipa dan pembangunan perumahan. Di sisi lain, manufaktur yang mengandalkan suku cadang impor mengalami kontraksi material. Di 2023-2024, sektor konstruksi diperkirakan akan melambat, dan permintaan baja Rusia diperkirakan akan menunjukkan kontraksi yang semakin cepat pada tahun 2024. Di tahun-tahun mendatang, ekonomi Rusia akan menghadapi tantangan serius akibat sanksi Barat serta tenaga kerja kebocoran karena imigrasi dan mobilisasi militer.

Kelanjutan dari fase panas perang di luar ekspektasi menunda pemulihan yang diharapkan di Ukraina. Permintaan baja Ukraina saat ini mencapai 40 persen dari tingkat sebelum perang dan pemulihan ke tingkat sebelum perang kemungkinan akan memakan waktu yang cukup lama.

Setelah turun sebesar 8,7 persen pada tahun 2022, total permintaan baja di wilayah tersebut diperkirakan akan turun sebesar 3,5 persen lagi pada tahun 2023 dan kemudian sebesar 4,3 persen pada tahun 2024.

 

Amerika Latin

Amerika Latin sedang memasuki periode yang menantang, dengan prospek pertumbuhan yang lemah dan ketidakpastian politik. Permintaan baja mengalami kontraksi di semua negara di kawasan ini pada tahun 2022. Semua sektor diperkirakan akan mengalami pertumbuhan yang moderat pada tahun 2023 dan 2024.

Prospek ekonomi Meksiko melemah oleh inflasi yang tinggi dan ekonomi AS yang lemah. Namun, manufaktur Meksiko diperkirakan akan berkinerja relatif baik di tahun-tahun mendatang, khususnya sektor otomotif. Produksi kendaraan ringan menutup tahun 2022 dengan pertumbuhan sebesar 9,2 persen dan diperkirakan tumbuh sebesar 6,3 persen pada tahun 2023 dan sebesar 6,4 persen pada tahun 2024, didorong oleh ekspor ke AS.

Permintaan baja Brasil turun secara substansial sebesar 11,0 persen pada tahun 2022 karena manufaktur dan destocking yang lamban. Prospek untuk 2023-2024 lemah karena kebijakan moneter yang ketat dan ketidakpastian fiskal. Suku bunga yang tinggi, utang rumah tangga, dan pasar tenaga kerja yang melemah akan menekan aktivitas konstruksi serta permintaan barang tahan lama pada tahun 2023.

Sektor otomotif Brasil meningkatkan produksi sebesar 5,4 persen pada tahun 2022, dengan pertumbuhan ekspor yang kuat sebesar 27,8 persen, meskipun pasar domestik lemah. Sektor otomotif kehilangan momentum di awal tahun 2023; pertumbuhan lemah sebesar 2,2 persen diharapkan, dengan perbaikan ringan lebih lanjut diharapkan pada tahun 2024.